周五（7月5日）美国总统拜登在首场辩论中的灾难性表现，使投资者对其共和党对手特朗普将赢得11月大选的预期上升。上周的辩论结束后，美债10年期收益率从不到4.3%上升到超过4.4%，这表明特朗普的减税、关税和货币政策计划可能会引发通胀。由于美联储正在与持续的通胀担忧作斗争，投资者已经预期收益率曲线将更加陡峭。特朗普民调支持率飙升将增加这些押注。拜登连任几率下降之际，货币市场已经在重新考虑利率、通胀和经济增长的可能路径。受供应链变化和人口压力等多种因素的影响，美国的长期通胀预期也已升至3%左右，而在新冠疫情之前，通常的通胀预期为2.5%左右。美元指数下跌至105.00；非美货币上涨，澳元兑美元来到0.6730，欧元兑美元上行至1.0810附近，离岸人民币到达7.29。现货黄金上涨至2362美元附近，现货白银来到30.50美元附近。原油反弹至84.00美元。
基本面: 前欧洲央行首席经济学家表示，欧洲央行必须让投资者明白，如果金融市场出现压力，政策制定者不会轻易出手拯救法国。官员们将面临对财政主导地位的考验，这将决定他们支持欧元区预算纪律的决心。市场目前对央行官员的期望可能有点过高，所以他们应该采取强硬态度，市场不应该指望央行如此轻易地进行干预。
技术面: 欧元兑美元H4级别持续攀升，并逐步远离48日多空分界线。然而，MACD双线与量能柱在零轴上方开始缩量。欧洲央行行长拉加德本周重申，政策制定者将对法国局势保持关注，因为价格稳定显然依赖于金融稳定。
第一阻力位：1.0870 第一支撑位：1.0760
第二阻力位：1.0920 第二支撑位：1.0710
基本面: 潘森宏观首席英国经济学家指出，英国企业的通胀预期正在下降，这加大了英国央行很快开始降息的可能性。英国央行决策者小组最新数据显示，6月份企业对未来一年的通胀预期从5月份的2.9%降至2.8%。6月份的决策者小组会议将使英国央行货币政策委员会有信心很快降息，因为调查显示，高利率继续压低工资和物价通胀。
技术面：英镑兑美元H4级别再次反弹，并在48日多空分界线上方运行。然而，MACD双线和量能柱在零轴上方收敛。如果英国大选民调结果正确、工党获胜，英镑可能得到良好支撑，特别是如果这导致英国与欧盟的关系更紧密，进而提振贸易。
第一阻力位：1.2810 第一支撑位：1.2720
第二阻力位：1.2860 第二支撑位：1.2670
基本面：美元周四处于守势，此前美国经济数据继续显示增长放缓，不过日元没有因此松了一口气，仍被压制在38年点附近，使市场对日本的干预保持警惕。美国的服务业报告和ADP就业报告不及预期，显示出经济放缓的态势。此前，日本花费了9.79万亿日元来捍卫汇率。但形势并不利于日元。这里存在一个有利于日元走软的结构性问题。
技术面：美元兑日元H4级别开始回落，并在48日多空分界线附近运行，此外，MACD量能柱和双线在零轴上方缩量。日本央行将实现利率正常化，但步伐会比较缓慢，这将继续鼓励交易商推高美日汇率。
阻力支撑位：
第一阻力位：161.60 第一支撑位：160.30
第二阻力位：162.20 第二支撑位：159.70
基本面：AMP Capital首席经济学家表示，尽管数据显示澳大利亚5月份零售额出现反弹，但就持续时间和规模而言，该行业仍处于有数据记录以来最严重的衰退中。零售额每年都在继续萎缩。消费疲软是今年GDP增长停滞的一个关键原因，5月份零售销售额增长0.6%，是经济学家预期增幅的两倍。这是因为家庭利用了年终折扣进行消费。
技术面：澳元兑美元H4级别高位震荡，并在48日多空分界线上方运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴上方开始收敛。鉴于消费占澳大利亚GDP的一半以上，零售销售可以成为政策决策的一个重要考虑因素，消费者信心低迷已持续两年多。
阻力支撑位：
第一阻力位：0.6780 第一支撑位：0.6690
第二阻力位：0.6820 第二支撑位：0.6650
基本面：现货黄金窄幅震荡，目前交投于2357美元附近。金价本周上涨超过1%，原因是近期美国数据显示劳动力市场疲软，美联储会议纪要偏向鸽派，市场对美联储9月份降息的押注增加，美元指数大幅下跌至近三周低位。金价徘徊在两周高位附近，因疲弱的数据提振了对美国降息的押注。
技术面：黄金H4级别在48日多空分界线上方徘徊，此外，MACD双线和量能柱在零轴上方持续向下缩量。如果非农就业数据证实了在其他地方看到的经济裂缝，金价有可能升至2400美元。
阻力支撑位：
第一阻力位：2381.00 第一支撑位：2340.00
第二阻力位：2400.00 第二支撑位：2322.00
基本面：在支撑全球石油市场的努力中，欧佩克+正在推动成员国弥补在供应配额上的作弊行为。然而，几乎没有迹象表明他们在悔改。伊拉克和哈萨克斯坦是欧佩克+联盟的成员国，他们正在削减原油产量以捍卫价格，他们承诺采取额外的限制措施，以弥补最初未能削减足够的石油产量，但最新的产量估计显示，它们甚至压根没有行动。
技术面：原油H4级别高位震荡，并在48日多空分界线上方运行，此外，MACD双线和量能柱在零轴上方运行。欧佩克+内部文件显示，在2021年的前几轮减产中，成员国在补偿生产过剩方面的记录不佳。
阻力支撑位：
第一阻力位：86.00 第一支撑位：82.00
第二阻力位：88.00 第二支撑位：80.00
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（责任编辑：王治强 HF013）
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